2022年5月中国棉纺织行业景气报告 ——企业复工复产有序推进 行业整体景气水平有所改善

　　5月，随着国内疫情防控形势总体向好，稳增长政策措施效果逐步显现，经济运行积极变化有所增多，主要指标边际改善，国民经济呈现恢复势头。从行业看，企业复工复产有序推进，物流逐步改善，出货速度有所加快。但受原料价格波动、疫情等因素影响，企业订单依然不足，对于后市企业持谨慎态度。 　　 　　5月，中国棉纺织景气指数48.64，较4月上升1.79，位于枯荣线下方，行业处欠景气状态。从分类指数看，在构成中国棉纺织景气指数的7项分类指数中，所有指数均较4月上升。其中，除原料采购指数高于枯荣线外，其余指数均位于枯荣线下方。 　　 　　原料采购指数 　　 　　5月，原料采购指数51.39，较4月上升2.62，高于枯荣线。从市场价格看，5月，国际棉价高位回落，国内棉价下跌明显。非棉纤维方面，价格均上调，尤其涤纶短纤在原油价格带动下，涨幅较高。当月，代表国外棉花价格的CotlookA指数月平均值163.75美分/磅，环比上涨8.43美分/磅，涨幅5.43%；国内3128级棉花现货月均价21611元/吨，环比下降574元/吨，降幅2.59%，较4月扩大；1.4D直纺涤纶短纤月均价8382元/吨，环比上涨522元/吨，涨幅6.64%；主流粘胶纤维月均价14728元/吨，环比上涨832元/吨，涨幅5.99%，较4月扩大。从采购情况看，企业采购棉花以刚需为主，采购量不高；化纤短纤采购量大幅上升，较4月环比增长8.63%。可以看出，在非棉纤维价格高位运行及采购量回升下，原料采购指数上升。 　　 　　原料库存指数 　　 　　5月，原料库存指数48.46，较4月上升0.45。当月，国内棉价表现弱势，涤纶和粘胶短纤价格较坚挺，但向下游传导有限，企业择机补库。同时随着企业生产逐步恢复，原料消耗加快。根据中棉行协调研了解，近70%企业棉花库存不超过1个月，超半成企业非棉纤维库存不足1个月。从分项指数看，棉花库存量指数48.02，非棉纤维库存量指数48.91，均位于枯荣线下方。 　　 　　生产指数 　　 　　5月，生产指数49.47，较4月上升2.33，呈回升态势。中棉行协于5月中旬和下旬分别对棉纺织企业生产运行进行专项调查，5月31日调研显示，企业复工复产情况较中旬明显好转，产能利用率也有所提升。其中，约57%企业开台率在90%以上，28%企业开台率在50-80%。从产品产量看，布产量较4月环比增加，纱产量环比微幅下降，降幅较4月收窄。 　　 　　产品销售指数 　　 　　5月，产品销售指数48.11，较4月上升1.95。从市场价格看，棉纱价格在棉价下跌带动下同步下调，降幅较4月收窄，棉布下调幅度高于棉纱。化纤短纤产品由于订单好转不明显，未能跟随原料价格同步上涨。当月32支纯棉普梳纱月均价28224元/吨，环比下降210元/吨，降幅0.74%，纯棉坯布(32*32130*702/147"斜纹)月均价6.04元/米，环比下降0.07元/米，降幅1.15%。从市场销量看，在有关部门稳投资、促消费等政策的作用下，下游需求略有改善。纱、布销售量指数虽低于枯荣线，但呈现出回升态势。 　　 　　产品库存指数 　　 　　5月，产品库存指数47.73，较4月上升0.61。据中棉行协调研了解，5月下旬，各地物流状况逐步缓解，企业出货速度回升。超半数企业纱布库存在1个月以上，约30%企业坯布库存在1个月以上，均较5月中上旬下降。当月，纱库存量指数为47.04，较4月上升0.15；布库存量指数为48.77，较4月上升1.31。可以看出，坯布库存略好于纱线。 　　 　　企业经营指数 　　 　　5月，企业经营指数47.82，较4月上升2.08，表明企业经营景气水平有所改善。今年以来，随着部分终端纺织品订单逐步转移到东南亚市场，我国内销市场有所下降。同时，企业反映出口至欧美日等市场订单需额外征收关税，加上海运费处高位，导致企业国际竞争力减弱。而棉价虽下跌，但仍处高位，企业经营持续承压。当月，主营业务收入指数48.31，较4月上升2.62；利润总额指数47.33，较4月上升1.52。 　　 　　企业信心指数 　　 　　5月，企业信心指数46.22，较4月上升1.03，维持回升态势。从宏观看，全球流动性超预期紧缩，主要经济体加码收紧货币政策，全球经济预期不断下调。国内方面，随着疫情的冲击逐渐减弱及政府稳经济一揽子政策措施落地生效，企业生产经营逐步恢复。适逢传统纺织淡季，短期内市场变化可能性不大。据中棉行协调研了解，约23%企业认为今年3季度后市场会好转，28%企业认为4季度后市场会好转，43%企业认为明年以后市场会好转。 　　 　　说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织企业，参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。